Bankia publica resultados del 1T16 el día 29 de abril de 2016 y celebrará la conferencia el mismo día a las 10:30h.

Principales cifras:

• En un trimestre donde no esperamos extraordinarios tal y como ocurriese en 4T15, la evolución del margen de intereses seguirá recogiendo el impacto negativo de la eliminación de las cláusulas suelo y la desconsolidación de City National Bank (desde el 16 de octubre de 2015), por lo que estimamos un descenso del 13% i.a en 1T16 situándose el MI/ATM en niveles de 1,18% (-8 pbs vs 4T15).

• Asimismo, el margen bruto podría mostrar un deterioro del -8% i.a en 1T16, como consecuencia de la caída del margen de intereses así como de las comisiones netas (-3% trimestral R4e) recogiendo la política comercial de supresión de comisiones iniciada el año pasado.

• Calidad crediticia: pocas sorpresas en este sentido, con mejora esperada de la tasa de morosidad hasta niveles de 10,63% (-12 pbs vs 4T15), aunque a menor ritmo que en 4T15 ante la ausencia de venta de carteras de crédito.