En cuanto a nuestras carteras recomendadas, ayer realizamos varios cambios. En lacartera de 5 grandes damos salida a IAG tras el repunte de los títulos en reacción al excesivo castigo sufrido por el Brexit. Preferimos ser cautos de cara a la publicación de resultados (viernes 29 julio) y evitar exposición a un valor que puede verse castigado en caso de que la directiva ofrezca un mensaje negativo de cara a los próximos meses. Incorporamos Mediaset España, que puede verse favorecida con la publicación de resultados de Atresmedia (mañana jueves, 21), que creemos que ofrecerá un mensaje positivo de cara a 2S 16 (buena evolución del consumo privado, clima más favorable para formar gobierno en España y comparativa poco exigente tras una evolución del mercado publicitario en 2S 15 muy débil). Mediaset España publicará sus resultados el miércoles 27 de julio. La cartera de 5 grandes queda constituida por Cellnex (20%), DIA (20%), Enagás (20%), Mapfre (20%) y Mediaset España (20%).

En la cartera Versátil sustituimos también a IAG por Mediaset España. Realizamos también un segundo cambio, dando salida a Abertis (sin potencial a nuestro precio objetivo) y en su lugar entra Meliá Hoteles, con dos catalizadores identificados: su previsible incorporación al Ibex 35 en la reunión extraordinaria que celebrará elComité Técnico Asesor el próximo 27 de julio para decidir si excluye definitivamente del selectivo a FCC y quién ocupa su lugar (Meliá es la mejor posicionada en base al volumen negociado en los últimos seis meses), y unos resultados 2T16 (1-agosto) que deberían confirmar la idea de una buena temporada turística, sin impacto a corto plazo del Brexit (las reservas se realizan en promedio con 3 meses de adelanto) y con un impacto limitado en cualquier caso (10% de clientes son británicos) y que podría ser compensado con mayor demanda de otras áreas geográficas. La cartera versátil queda formada por: Bankinter (10%), BME (10%), Cellnex (10%), DIA (10%), Enagás (10%), Ferrovial (10%), Inditex (10%), Mediaset España (10%), Meliá Hoteles (10%) y Sacyr (10%).