Bankinter publica resultados del 1T18 el día 26 de abril de 2018 antes de la apertura del mercado y celebrará la conferencia el mismo día a las 10:00h. Mantener.

Principales cifras:

► Nuestras cifras recogen un margen de intereses de 269 mln de euros, +4% i.a, y caída del 1,2% vs 4T17 por menor aportación no recurrente de Portugal. Esperamos unas comisiones netas planas 1T18/4T17 y mayor generación de ROF (+37% 1T18/4T17) que sin embargo seguirá siendo un importe poco significativo sobre margen bruto. Por lo que respecta a los costes de explotación, estimamos un crecimiento del +6% i.a y +2% trimestral, como consecuencia del proceso de inversión en marketing y plataforma tecnológica.

► En la conferencia de resultados (10:00h), la atención estará centrada en si mantienen la guía para 2018 proporcionada en términos de margen de intereses.

► En comparativa con el consenso nuestras cifras 1T18e están un +0,8% por encima en margen de intereses, y se sitúan por debajo en un 2,6% en margen antes de provisiones y -3,5% en beneficio neto.