Bankia publica resultados del 1T18 el día 27 de abril de 2018 y celebrará la conferencia el mismo día a las 12:30h. P.O 4,16 eur. Sobreponderar.

► El 1T18 será el primer trimestre completo de consolidación de BMN en Bankia y de la aplicación de la IFRS 9.

► Estimamos un margen de intereses de 537 mln de euros para 1T18, que en términos homogéneos supondría un descenso en comparativa trimestral. Esperamos un mejor comportamiento de las comisiones netas, con recuperación trimestral (+2,2% R4e homogéneo). Asimismo, el margen bruto se verá beneficiado por mayor generación de ROF y permitirá compensar unos costes de explotación más altos (en línea con la guía de la entidad) y provisiones adicionales para activos adjudicados.

► En la conferencia (12:30h) no esperamos que vayan a decir nada nuevo una vez que en febrero presentaron el Plan Estratégico y los objetivos a alcanzar.