Apertura al alza en las bolsas europeas recogiendo los últimos rumores respecto a Italia, que apuntan a que intentará reducir el déficit presupuestario desde 2,4% en 2019 a 2,2% en 2020 y 2% en 2021, a un ritmo más rápido del sugerido por el Plan de Estabilidad Presupuestaria presentado el pasado jueves. Esto ha permitido cierta moderación en las TIRes (10 años -15 pb hasta 3,30% vs 3,45% máximo anual marcado ayer por la mañana) y en el diferencial vs Alemania (-19 pb hasta 285 pb vs 303 pb máximo) mientras que el Euro se recupera ligeramente hasta 1,158 USD/Eur desde los mínimos que marcó con las tensiones de deuda en Italia en 1,15 USD/Eur.

En el plano macro, esta mañana hemos conocido en Japón datos de PMI de septiembre, que muestran desaceleración hasta mínimos de dos años (octubre 2016): el PMI final compuesto 50,7 (vs 52,0 anterior) y de servicios 50,2 (vs 51,5 anterior). Del mismo mes tendremos los PMI finales de septiembre compuesto y componente de servicios en Estados Unidos, Eurozona y resto de países en Europa. Pero la mayor atención estará en la encuesta ADP de cambio de empleo privado de septiembre en Estados Unidos que se espera muestre una mayor creación de puestos de trabajo (184.000e y 163.000 anterior), y el ISM servicios relativamente estable 58e (vs 58,5 anterior).

En cuanto a bancos centrales, el BCE continúa con su programa de compras. En total, en la semana adquiere 1.329 mln eur vs 5.973 mln eur en la semana anterior. En deuda pública venta de 410 mln eur (vs compras de 5.210 mln eur la semana anterior), situando el total hasta 2,075 bln eur. El importe de compras de deuda corporativa aumentó con respecto a la semana previa, 1.280 mln eur (vs 997 mln eur), elevando el importe total acumulado a 170.378 mln eur; el volumen de compras de cédulas hipotecarias fue de 486 mln eur (vs compras por importe de 245 mln eur la semana previa) totalizando 259.270 mln eur y, en ABS, ha vendido 28 mln eur (vs ventas de 479 mln eur la semana anterior) situando el total en 26.929 mln eur.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 9.100/9.300 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 3.100/3.250-3.500/3.700 y S&P 2.320/2.500 – 2.875-3.000 puntos.