Análisis fundamental:

La capitalización de Bayer asciende a datos de final de año de 2017 hasta los 72.953 millones de euros. Sus fondos propios son 36.801 millones de euros y tiene una deuda a largo plazo de 12.258 millones En 2017 redujo esta deuda un 21% con respecto a 2016. El ratio de deuda a largo plazo/fondos propios se encuentra en 32,02%, mientras que la deuda total/fondos propios es del 36,62%. La deuda de la compañía es muy baja y tiene una gran capacidad de pago. Este ratio es de 0,51, cuando lo ideal es que sea inferior a 2.

La compañía tiene 932,55 millones de acciones en circulación. El resultado de explotación de 2017 fue de 26.633 millones de euros, con unos ingresos por ventas de 35.015 millones y un resultado neto del ejercicio de 7336 millones, habiendo incrementado el beneficio un 62% con respecto a 2016 debido a operaciones extraordinarias.

El valor total de la compañía (enterprise value) es de 85,211 millones, el ratio EV/Ebitda es de 3,60 veces, mientras que el EV/Ebit es de 13,94 veces. Necesitaría únicamente dos años con los beneficios que obtuvo el año pasado, para poder pagar la deuda al completo sin contar los intereses, lo cual es un dato muy bueno.

La rentabilidad sobre los activos es del 4,35%, la rentabilidad de los fondos propios es del 5,56% y la rentabilidad de la inversión del 10,22%. La rentabilidad por dividendos también es interesante: un 3,45%.

Además, la media de crecimiento del beneficio por acción de los últimos años, ha sido del 5,09%, lo indica que genera un incremento de valor interesante para el accionista.

El último trimestre, dejó un BPA de 1,54 euros cuando las previsiones eran de 1,58 euros por acción. Fue, por lo tanto, un dato peor al esperado, aunque en el primero y segundo trimestre en ambos casos fue un beneficio superior al estimado.

En cuanto a la situación actual de la compañía, en junio la empresa compró la compañía de pesticidas Monsanto por 66.000 millones de dólares, por lo que la deuda ha aumentado en el último trimestre.

En agosto la empresa ha sido multada con 289 millones de dólares por un caso relacionado con el herbicida Roundup de Monsanto (la indemnización más grande este año en EEUU). La compañía trata de anular el veredicto, ya que podría haber mayores casos que vayan a jucio a un ritmo acelerado. Por otro lado, la empresa podría vender su unidad de salud animal, con la que podría obtener alrededor de 6000 millones de dólares.

Análisis Técnico:

La perspectiva técnica del DAX alemán es bajista, más aún después de haber perdido el soporte de los 11.786,9 puntos por lo que las caídas en el índice podrían presionar a todas las acciones.

En cuanto a Bayer, su tendencia es bajista desde octubre del año pasado y se ha acelerado mucho más en los últimos meses. En agosto tuvo un gran hueco bajista cuando se conoció la multa por Monsanto y hoy el valor está recuperando debido a que la empresa las va a recurrir. Ha abierto con un hueco de mercado alcista y probablemente cierre por encima de la resistencia de los 77,85 euros, lo cual podría darle algo de aire al valor en busca de los 84,5 euros.

En este punto, se podrían mantener los títulos en busca de ese nivel, teniendo en cuenta que la tendencia de fondo es bajista.