Las plazas europeas comienzan la sesión con fuertes caídas tras las caídas en Asia (Nikkei -2,7%, Shangai Composite -1,8%) con crecientes tensiones geopolíticas de fondo (EEUU-Arabia Saudí, salida de EEUU del tratado nuclear con Rusia) que se suman a los habituales (tensiones comerciales, Brexit e Italia). En los mercados de divisas, el euro (1,145 USD/Eur) y la libra (0,88 GBP/Eur) sufren por las respectivas dudas sobre Italia y el Brexit.

A destacar las nuevas tensiones en Italia tras la negativa del gobierno italiano a reducir el déficit presentado en el plan presupuestario, con lo que el alivio inicial vivido a raíz de la perspectiva estable de Moody´s (tras revisar el rating un escalón por encima de grado especulativo, algo ya esperado) se deshizo y la TIR 10 años repunta de nuevo desde 3,3% hasta 3,53% con el diferencial vs Alemania por encima de los 310 pb vs niveles inferiores a 300 pb vistos ayer (341 pb máximo el viernes pasado antes de la decisión de Moody´s). Hoy la Comisión Europea emitirá su opinión sobre el presupuesto italiano. Si lo rechazase, Italia tendría 3 semanas para revisar su plan presupuestario y volverlo a enviar a Bruselas. Hasta la fecha, ningún presupuesto ha sido rechazado.

Por su parte, el BCE continúa con sus compras de deuda. En total, en la última semana adquiere 1.864 mln eur vs 2.665 mln eur en la semana anterior. En deuda pública compra 197 mln eur (vs compra de 1.331 mln eur la semana anterior) hasta un total de 2,084 bln eur. El importe de compras de deuda corporativa aumentó con respecto a la semana previa, 826 mln eur (vs 744 mln eur), incrementando el importe total acumulado a 172.656 mln eur; el volumen de compras de cédulas hipotecarias fue por importe de 642 mln eur (vs compras por importe de 510 mln eur la semana previa) totalizando 260.923 mln eur y, en ABS, se han comprado 199 mln eur (vs compras por importe de 80 mln eur la semana anterior) alcanzando un total de 27.260 mln eur.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.700/8.800 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 2.700/3.100 - 3.550/3.700 y S&P 2.150/2.550 – 3.000-3.100 puntos.