La semana pasada varios reputados “gurús financieros” advertían a los inversores en general que en breve nos enfrentaríamos a momentos de pánico inversor, en los que veríamos fuertes caídas en las bolsas, y escenas de comportamiento irracional. 

Los episodios de pánico vendedor son bien conocidos en la historia financiera. De hecho, muchos de ellos se han producido en las últimas fases de las tendencias bajistas de los mercados, y han servido para que los inversores con mayor control emocional compraran acciones a precios de ganga. Y es que estos momentos de pánico inversor pueden ser muy rentables si se sabe lidiar con ellos.  

El joven y brillante analista Stephen Nelson, publicó recientemente un artículo en el que hablaba sobre cómo lidiar con estos episodios. Hagamos un resumen del mismo: 

Los seres humanos tienen instintos innatos programados para ayudarnos a evitar y alejarnos del peligro. Específicamente, la amígdala, la estructura en forma de almendra que se encuentra en el cerebro (una a cada lado) es el tejido que genera sentimientos como el miedo y la ansiedad. Esto sirve bastante bien cuando se enfrenta a una situación que amenaza la vida. Si ves una serpiente venenosa en el camino, saltas inmediatamente. Es automático y en ocasiones incontrolable. Esta misma reacción continúa en nuestro cerebro cuando perdemos dinero. Buscamos escapar. 

Pero, ¿qué pasaría si pudiéramos anular estos instintos para desempeñarse bien bajo presión? ¿Qué pasaría si pudiera entrenarse para no tener miedo cuando los mercados caen y poder tomar buenas decisiones? 

Hay muchos ejemplos de cómo se usa el entrenamiento para anular el miedo, especialmente en situaciones donde un pequeño error puede significar la muerte. 

En el ejército, los soldados se entrenan religiosamente sobre cómo reaccionar, moverse y comunicarse, así que en el calor de la batalla, cuando las balas reales vuelan alrededor, son capaces de suprimir la emoción humana normal de huir y, encarar la situación con eficiencia. 

Otro ejemplo son los buceadores de aguas profundas, o los escaladores de estilo libre en los que cualquier fallo significa la muerte. 

Todos hemos tenido momentos en los que el pánico repentinamente desciende sobre nosotros, y puede ser paralizante. Pero abundan los ejemplos de personas que fueron capaces de superar estas respuestas instintivas y superar su difícil situación. Una reacción excesiva a estos sentimientos es una de las cosas más peligrosas que se podría hacer. Lo mismo podría decirse de los inversores. Un momento de pánico que resulte en la toma de una decisión poco aconsejable sobre una inversión, podría resultar en una catástrofe para nuestro patrimonio. 

La pregunta que debe hacerse es: ¿podríamos entrenarnos para no tener miedo cuando los mercados caen y continuar con un normal proceso de inversión? 

El Dr. Hooper en un artículo en el Wall Street Journal cree que sí: 

“Sabemos que el acondicionamiento se entrena, ayudado a nuestro cerebro a mitigar el estrés y a promover la calma en situaciones temibles.  Un estudio publicado en la revista PLOS Biology el año pasado mostró, por ejemplo, cómo el entrenamiento inculca un tipo de configuración de piloto automático. El investigador Sirawaj Itthipuripat de la Universidad de California en San Diego, midió la actividad cerebral cuando las personas estaban aprendiendo una tarea y descubrió que necesitaban menos después del entrenamiento, aunque la mejora en el rendimiento se mantuvo. Otro artículo reciente relacionó esa idea con la forma en que las personas responden a la incertidumbre y a las amenazas. Un equipo de investigadores alemanes y griegos completó un estudio longitudinal de nueve meses, publicado en la revista Science Advances, que mostró que algunas formas de entrenamiento cambiaron las estructuras en la corteza y redujeron las secreciones de la hormona del estrés cortisol". 

El entrenamiento repetitivo y el condicionamiento básicamente anularon la respuesta típica del cerebro a una situación temerosa. En resumen, la valentía fue creada. 

Este entrenamiento puede hacer que nos aprovechemos de los momentos de pánico inversor, en el que la gran mayoría de los inversores se comportan de forma emocional, y sus operaciones se vuelven completamente irracionales.