Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publicarán los datos de la encuesta manufacturera de Nueva York y conoceremos el panorama de negocios por la Fed de Philadelphia.

En Estados Unidos se publicarán los datos de la encuesta manufacturera de Nueva York 2e (vs 4,3 anterior) para el mes de agosto y las peticiones iniciales de desempleo 212.000e (209.000 anterior). Además, se darán a conocer las ventas al por menor anticipadas mensual +0,2%e (vs +0,4% anterior), las ventas al por menor sin autos mensual +0,3%e (vs +0,4% anterior) y las ventas al por menor sin transporte ni gas +0,5%e (+0,7% anterior) para el mes de julio. Asimismo, conoceremos los costes laborales unitarios +1,9%e (vs -1,6% anterior) y la productividad no agrícola +1,4%e (vs +3,4% anterior) para el segundo trimestre. Como último, se publicará la producción industrial mensual +0,1%e (vs +0,0% anterior) de julio y el panorama de negocios por la Fed de Philadelphia de agosto 9,5e (vs 21,8 anterior).

Mercados financieros Apertura en calma tras las fuertes caídas para las bolsas europeas (cercanas al 2% de media) y el mercado americano (S&P -3%).

El miedo a que Alemania entre en recesión (sería la primera vez en 6 años y medio), los malos datos en China cuya producción industrial creció al menor ritmo en los últimos 17 a años y en conjunto las dudas de una posible recesión a nivel global se tradujeron en fuertes caídas para las bolsas europeas (cercanas al 2% de media) y el mercado americano (S&P -3%). Del mismo modo, las TIRes se fueron nuevamente a la baja fijando nuevos mínimos históricos: -0,65% en Alemania y 0,143% en España, mientras que hoy por la mañana continúan cayendo. Destacar en Estados Unidos la pendiente de la curva de 2 – 10 años se invirtió durante la jornada algo que no ocurría desde el 2005 (antes de la gran depresión) y que suele ser una señal que anticipa una recesión en los próximos meses. Esto mismo ha ocurrido en la curva de bonos de 2 – 10 años en Reino Unido, cuya pendiente está invertida caso que no se daba desde 2008.

Volvemos a estar a expensas de lo que decidan y hagan los bancos centrales, donde los mercados tienen puestas todas sus esperanzas. Y con todo ello hoy los futuros anticipan una apertura al alza (Eurostoxx 50 +0,5%) en una sesión donde los mercados estarán pendientes de las encuestas más adelantadas de ciclo en Estados Unidos correspondientes a agosto. Se estima una moderación tanto en la encuesta manufacturera de Nueva York como en el panorama de negocios de la Fed de Filadelfia, hasta niveles de 2,0e (vs 4,3 anterior) y 9,5e (vs 21,8 anterior) respectivamente.

Por otro lado en Argentina, tras los últimos acontecimientos el presidente Mauricio Macri anunció ayer medidas, por valor de 40.000 mln de pesos argentinos, encaminadas a amortiguar el impacto de la depreciación del peso argentino, y en un intento también de tranquilizar a los mercados y recuperar posiciones en los sondeos de cara a las elecciones de octubre. Entre las medidas ha anunciado bajadas de impuestos, un alza del salario mínimo y subvenciones así como una congelación del precio de la gasolina. Este anuncio no ayudó al peso argentino que por tercer día consecutivo se depreció (8% vs dólar en niveles de 60 pesos argentinos/dólar) acumulando desde el viernes una pérdida de valor del 32% frente al dólar.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.700/8.800 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 2.700/3.100 - 3.550/3.700 y S&P 2.150/2.550 – 3.000-3.100 puntos.

Principales citas empresariales Walmart, Aegon y Vestas Wind Systems presentan sus resultados

En Dinamarca presenta resultados Vestas Wind Systems.

En los Países Bajos presenta resultados Aegon.

En Estados Unidos lo hará Walmart.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Estados Unidos conocimos los precios de exportación y en la Eurozona, la producción industrial de junio

En Estados Unidos conocimos tanto los índices de precios de exportación mensual +0,2% (vs -0,1%e y -0,6% anterior revisado) como los índices de precios de importación mensual +0,2% (vs -0,1%e y -1,1% anterior revisado) y anual -1,8% (vs -2,0%e y -2,0% anterior) de julio, los cuales fueron mejor de lo esperado. Además, también conocimos la leve subida del índice de precios de importación subyacente mensual 0,0% (vs -0,1%e y -0,4% anterior) de julio.

En la Eurozona la producción industrial de junio cayó -1,6% mensual (vs -1,5%e y +0,8% anterior revisado) y -2,6% i.a. (vs -0,8% anterior revisado). La tasa de empleo trimestral moderó su crecimiento hasta +0,2% (vs +0,4% anterior revisado) y la tasa de empleo anual estuvo en +1,1% (+1,3% anterior) para el segundo trimestre. También se dio a conocer el PIB trimestral +0,2% (vs +0,2%e y +0,2% anterior) y el PIB anual +1,1% (vs +1,1%e +1,1% anterior) para el segundo trimestre, las cuales se mantuvieron en línea con las expectativas.

En Alemania se presentaron las leves bajadas del PIB anual +0,4% (vs +0,1%e y +0,9% anterior revisado) y del PIB trimestral -0,1% (vs -0,1%e y +0,4% anterior) del segundo trimestre.

En Francia se dieron a conocer los resultados finales del IPC mensual -0,2% (vs -0,2%e y +0,2% anterior) y el IPC anual +1,1% (vs +1,1%e y +1,2% anterior), las cuales sufrieron leves bajadas

Análisis de mercados Fuertes caídas en los mercados europeos (Eurostoxx -2,04%, Cac -2,08% y Dax -2,19%)

Fuertes caídas en los mercados europeos (Eurostoxx -2,04%, Cac -2,08% y Dax -2,19%). En cuanto al Ibex35, en línea con el resto de índices europeos, cerró la sesión por encima de los 8.500 puntos, con un retroceso de -1,98%, siendo esta la segunda mayor caída diaria del año. Esta caída ha supuesto borrar las ganancias que acumulaba en el año. Las mayores subidas fueron registradas por Mediaset +0,95%, Acciona +0,66% y Grifols +0,42%. Por el contrario, en las mayores caídas, destacamos a ArcelorMittal -7,73%, Bankia -5,04% y Bankinter -4,88%.