DIA. Tienes mucho peligro a pesar de que subas
por Sobrevivir en los Mercados
•Hace 4 años
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Distribuidora Internacional de Alimentación, DIA, es uno de los líderes de la distribución de la alimentación a nivel mundial especializada en el segmento descuento. Tiene presencia en varios países en los que opera con cerca de 7.000 tiendas a través de sus formatos Dia.
DIA es el gran especialista en proximidad gracias a un modelo de negocio muy desarrollado en los países en los que está presente para que los consumidores puedan elegir entre una gran variedad de surtido sin tener que perder el tiempo en grandes desplazamientos. Esto en el día a día acaba convirtiéndose en ahorro económico y de tiempo.
Para complementar este concepto de proximidad, DIA sigue desarrollando su modelo de negocio de atracción con tiendas más grandes situadas en los alrededores de las urbes.
De esta forma, puede ofrecer establecimientos de mayores dimensiones con más referencias de productos para una compra más amplia.
Pero en la actualidad hablar de DIA es referirse a Mijail Fridman (uno de los 100 hombres más ricos del mundo según Forbes), dueño del grupo a través de su vehiculo de inversión Letterone con un 74,819% del capital.
La historia de Fridman en el grupo es convulsa y compleja. Tomó una primera participación del 10% a 5,20€ convirtiéndose en el segundo accionista del grupo. Desde esa primera toma la relación fue muy difícil entre el antiguo consejo, los accionistas y el magnate ruso.
Por un lado acusan a Fridman de diseñar un plan para hundir la cotización con la ayuda de Goldman Sachs y de esta forma quedarse con el grupo a un precio de saldo, operación que culminó con la OPA lanzada a 0,67€ con la que se convirtió en dueo absoluto de la empresa.
En el lado del equipo ruso afirman que el anterior consejo les engañó y que los desplomes posteriores fueron resultado de la crítica situación que tenía la empresa, siendo ellos los que finalmente la salvaron con su OPA y posterior ampliación de capital.
Sea como fuere los perjudicados como siempre fueron los minoritarios.
Por un lado acusan a Fridman de diseñar un plan para hundir la cotización con la ayuda de Goldman Sachs y de esta forma quedarse con el grupo a un precio de saldo, operación que culminó con la OPA lanzada a 0,67€ con la que se convirtió en dueo absoluto de la empresa.
En el lado del equipo ruso afirman que el anterior consejo les engañó y que los desplomes posteriores fueron resultado de la crítica situación que tenía la empresa, siendo ellos los que finalmente la salvaron con su OPA y posterior ampliación de capital.
Sea como fuere los perjudicados como siempre fueron los minoritarios.
El consejo de Admnistración de DIA lo podemos ver en la siguiente imagen sacada de su web corporativa:
Quizá la composición del consejo sea lo que más me gusta de esta empresa con personal muy preparado y con una amplia experiencia en el sector, destacando principalmente Karl-Heinz Holland (Consejero Delegado del Grupo), procedente de Lidl y liderando la expansión por Europa, lo que significó un verdadera hito.
Los accionistas significativos de la empresan son:
La composición del accionariado es un punto en contra de la empresa pues no hay ningún posible elemento de control para el magnate ruso.
Las principales magnitudes del grupo DIA son:
Pasemos al análisis técnico, debemos mencionar que los gráficos que vamos a publicar están ajustados conforme la ampliación de capital llevada a cabo.
Velas Mensuales
De nuevo, y ya van muchas veces y las que nos faltarán, se confirma lo que siempre venimos diciendo el precio manda y debemos operar conforme lo que nos vaya diciendo.
Aquel que no siga esta máxima debe tener claro que su operativa tendrá rango de casino y debería plantearse si debría permitir que algún profesional le aconseje o dejar directamente de jugarse el dinero.
Centrádonos en el gráfico vemos como tras moverse en lateral desde 2013 y apoyarse varias veces en niveles de 1,082 fue dibujando un importante soporte en dicha zona.
A principios de 2015 ese soporte es perdido a la baja y lo hace dibujando una estrella del anochecer en velas mensuales que confiere muchísima fortaleza bajista al movimiento.
Aún así, y por si alguien no había visto esa clara señal, en abril de ese mismo año dio opción de salir a los despistados que no lo hubieran hecho al desarrollar un pull back al soporte roto ahora convertido en resistencia.
Actualmente tenemos una importante vela aclista dibujada en el mes de marzo. El citado mes pasado, tras un fuerte movimiento bajista, que podríamos entenderlo de extremar el dolor, apareció una fuerte reacción alcista, entrando dinero y dibujando una vela que cerrópor encima de la del mes anterior y nos dejó una vela inferior que debería actuar de fuerte resistencia.
Pero lo verdaderamente importante es lo que suceda este mes. De mantenerse la vela que tenemos ahora estaríamos confirmando la señal de fortaleza del ems de marzo y evitaríamos el riesgo de acabar como en noviembre de 2019 (señalado con una flecha) que tras un espectacular inicio alcista tuvo un aluvión de ventas que llevó el precio un 80% más abajo desde los máximos de ese mes hasta los mínimos del mes pasado.
Aquel que no siga esta máxima debe tener claro que su operativa tendrá rango de casino y debería plantearse si debría permitir que algún profesional le aconseje o dejar directamente de jugarse el dinero.
Centrádonos en el gráfico vemos como tras moverse en lateral desde 2013 y apoyarse varias veces en niveles de 1,082 fue dibujando un importante soporte en dicha zona.
A principios de 2015 ese soporte es perdido a la baja y lo hace dibujando una estrella del anochecer en velas mensuales que confiere muchísima fortaleza bajista al movimiento.
Aún así, y por si alguien no había visto esa clara señal, en abril de ese mismo año dio opción de salir a los despistados que no lo hubieran hecho al desarrollar un pull back al soporte roto ahora convertido en resistencia.
Actualmente tenemos una importante vela aclista dibujada en el mes de marzo. El citado mes pasado, tras un fuerte movimiento bajista, que podríamos entenderlo de extremar el dolor, apareció una fuerte reacción alcista, entrando dinero y dibujando una vela que cerrópor encima de la del mes anterior y nos dejó una vela inferior que debería actuar de fuerte resistencia.
Pero lo verdaderamente importante es lo que suceda este mes. De mantenerse la vela que tenemos ahora estaríamos confirmando la señal de fortaleza del ems de marzo y evitaríamos el riesgo de acabar como en noviembre de 2019 (señalado con una flecha) que tras un espectacular inicio alcista tuvo un aluvión de ventas que llevó el precio un 80% más abajo desde los máximos de ese mes hasta los mínimos del mes pasado.
Velas Semanales
En velas semanales vemos la potente vela alcista que hemos dejado la semana pasada.
El precio ha roto la directriz bajista que estaba dibujando desde enero de este año y, además, ha conseguido superar a precios de cierre la fuerte resistencia que tenía en los 0,119€.
En la semana entrante se debe encontrar con la media de 50 semanas lo que le debe dificultar el avance. Superarla al alza sería una magnifica señal.
El precio ha roto la directriz bajista que estaba dibujando desde enero de este año y, además, ha conseguido superar a precios de cierre la fuerte resistencia que tenía en los 0,119€.
En la semana entrante se debe encontrar con la media de 50 semanas lo que le debe dificultar el avance. Superarla al alza sería una magnifica señal.
Velas Diarias
En velas diarias se observa claramente la ruptura de esa tendencia bajista iniciada en 2020 y como en este movimiento ha ido dibujando una tendencia alcista.
A corto plazo pienso que podemos encontrarnos resistencia y podríamos consolidar pues nos debemos enfrentar a la media de 200 sesiones cuya superación nos llevaría a cerrar el gap bajista que tiene en los 0,15€.
Sea como fuere, auqnue estos moviientos que estamos viviendo están muy bien pienso que lo mñas sensato es optar por la prudencia y no lanzar las campanas al vuelo pues no deberñiamso dejar de hablard e tendencia bajista hasta que no se superen los 0,30€, zona que como llegue tan verticalmente como va creo que no serña superada, al menos en primera instancia.
A corto plazo pienso que podemos encontrarnos resistencia y podríamos consolidar pues nos debemos enfrentar a la media de 200 sesiones cuya superación nos llevaría a cerrar el gap bajista que tiene en los 0,15€.
Sea como fuere, auqnue estos moviientos que estamos viviendo están muy bien pienso que lo mñas sensato es optar por la prudencia y no lanzar las campanas al vuelo pues no deberñiamso dejar de hablard e tendencia bajista hasta que no se superen los 0,30€, zona que como llegue tan verticalmente como va creo que no serña superada, al menos en primera instancia.
SI vemos este último gráfico nos daremos cuenta que los 0,30€ son de una importancia capital.
Romepr esa zona al alza dejaría de aportar sesgo bajista a la cotización pues isgnificaría no solo superar máximos del año pasado sino romper la directriz bajista que parte cerca de máximos históricos allá en 2017.
Conclusión
A pesar del fuerte movimiento que llevamos la tendencia del valor es bajista, eso que vaya siempe por delante.
Es evidente que el momento actual que vivimos le favorece ampliamente pero sigo optando por la cautela a la espera de los resultados
También hay que mencionar que romper los 0,30€ pondría fin a la tendencia bajista pero no generaría una alcista, simplemente significaría que el sesgo bajista cede y que se podría pensar en alguna estructura alcista de fondo, cosa que en estos momentos es inviable.
Romepr esa zona al alza dejaría de aportar sesgo bajista a la cotización pues isgnificaría no solo superar máximos del año pasado sino romper la directriz bajista que parte cerca de máximos históricos allá en 2017.
Conclusión
A pesar del fuerte movimiento que llevamos la tendencia del valor es bajista, eso que vaya siempe por delante.
Es evidente que el momento actual que vivimos le favorece ampliamente pero sigo optando por la cautela a la espera de los resultados
También hay que mencionar que romper los 0,30€ pondría fin a la tendencia bajista pero no generaría una alcista, simplemente significaría que el sesgo bajista cede y que se podría pensar en alguna estructura alcista de fondo, cosa que en estos momentos es inviable.
José Mª Sánchez
sobrevivirenlosmercados.blogspot,com
Twitter: @sobrevivirmerca
