1. Siempre hay dos respuestas para cada pregunta. Está la respuesta matemática y está la respuesta de "cómo te sientes al respecto". Está bien —y, de hecho, es de esperar— que estas respuestas difieran. Pero, idealmente, desea tomar decisiones que satisfagan ambas necesidades. 2. Los impuestos no siempre son algo malo. A veces, son mucho mejores que la alternativa. Una ganancia a corto plazo, por ejemplo, siempre es mejor que una pérdida. También puede tener sentido obtener una ganancia si está tratando de reducir el riesgo en su cartera. Sin duda, a nadie le gustan los impuestos. Pero cero  impuestos tampoco puede ser un objetivo sensato .

3. Hay muchos caminos a Roma. Hay muchas formas de construir un plan financiero exitoso. A algunas personas, generalmente el cuñado proverbial, les encanta hablar sobre lo bien que les está yendo con sus inversiones. Esta bien. Déjalos hablar. Pero recuerde que no es necesario que otras personas estén equivocadas para que usted tenga razón.

4. Solo bromeo a medias cuando digo que no conoces realmente a alguien hasta que no hayas visto su declaración de impuestos. Piénselo dos veces antes de modelar las estrategias financieras de otras personas. Puede que no estén haciendo exactamente lo que crees que están haciendo. El hecho es que rara vez se puede saber lo que está sucediendo en la casa de otra persona desde el exterior.

5. Una vez que su balance general supera un cierto tamaño, el riesgo es opcional. Imagina que eres Bill Gates. Si guardara todo su dinero debajo del colchón, no sería un problema. Se erosionaría debido a la inflación, pero aún tendría suficiente para más de una vida. Alternativamente, podría mantener cada dólar invertido en acciones, y eso tampoco sería un problema, porque podría capear ileso las caídas del mercado. Bill Gates se encuentra en un extremo, pero a medida que crecen sus activos, esta dinámica se volverá cada vez más aplicable y el riesgo se volverá cada vez más opcional.

6. La tolerancia al riesgo es un objetivo en movimiento. Para cuando haya alcanzado cierta edad, es probable que haya experimentado varias caídas del mercado. Como resultado, es posible que sienta que comprende su tolerancia al riesgo. Pero puede que ese no sea el caso. Solo sabes lo que es soportar las recesiones en una fase de la vida. Todavía no sabe lo que es manejar una recesión en una etapa diferente, como cuando está jubilado y reduciendo su cartera. En resumen, la tolerancia al riesgo cambia a medida que cambia. No está codificado en su ADN.

7. Todos los datos son, por definición, retrospectivos, mientras que todas las decisiones son, por definición, prospectivos. Este es un concepto crítico. Debe ver los números históricos como una guía, pero no pierda demasiado tiempo tratando de aplicar matemáticas de orden superior a su plan financiero. En la planificación financiera, una mayor precisión solo proporciona la  ilusión  de una mayor precisión. Ésta es una de las razones por las que no le doy demasiada importancia al análisis de Montecarlo .

8. La utilidad está en el ojo del espectador. La economía enseña que todos los consumidores quieren "maximizar la utilidad". Supongo que es cierto, pero no de la forma en que se presenta normalmente. La utilidad no debe medirse estrictamente en dólares. No permita que nadie más, ni ningún libro de texto, le diga que sus opciones no son óptimas. Todos obtienen la felicidad de manera diferente, y eso está bien.

9. Ninguno de nosotros es promedio. Está el viejo chiste sobre el hombre de dos metros que se ahogó en un río que tenía un promedio de metro y medio de profundidad . Esta es otra razón por la que no quiere adorar demasiado en serio en el altar de los datos históricos. Los promedios a largo plazo rara vez se alinean con el marco de tiempo de inversión de una persona. Por eso me tomo muy en serio el riesgo de secuencia de retorno. Por causas ajenas a nosotros, algunos de nosotros terminaremos por encima del promedio, mientras que otros terminarán por debajo.

10. Ninguno de nosotros está (completamente) equipado para administrar inversiones. Eso es porque invertir requiere una personalidad dividida. Como describí en mi marco de “ cinco mentes ”, invertir requiere que usted canalice simultáneamente las mentes de un optimista, un pesimista, un analista, un economista y un psicólogo. Soy un defensor de la búsqueda intencional de opiniones contrarias. Si eres pesimista, por ejemplo, busca un optimista para intercambiar ideas.

11. Hay poco valor en patearse a uno mismo. Si tomó una decisión financiera que no funcionó, no se reprenda. Sin duda, es valioso reflexionar sobre las decisiones. Pero nada de lo que sucede en el mundo de las inversiones ofrece una garantía férrea de lo que sucederá la próxima vez.

12. La planificación financiera se vuelve más fácil con cada año que pasa.  El futuro, por supuesto, está lleno de incertidumbre. Cuanto vas a ganar Cuanto vas a ahorrar? ¿Qué hará el mercado? ¿Y mi salud? ¿Y la inflación? Pero a medida que pasa cada año, el futuro se acerca un paso más y un poco de esa incertidumbre desaparece. El resultado: no se preocupe si siente que su plan financiero se basa en una gran cantidad de suposiciones. Será más fácil.

Fuente: Propia - Adam M. Grosmman de Mayport.

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