Como vemos en la tabla adjunta en la que se comparan las rentabilidades de diferentes activos en 2013 y 2014, ambos ejercicios están teniendo un comportamiento inverso. Los activos menos rentables en 2013 son los más rentables en el actual año y al contrario. La correlación entre ambos periodos es del -0,82%, una correlación inversa muy elevada.

Desde mi punto de vista este diferente comportamiento sugiere un mercado en las últimas fases de su tendencia alcista, donde los inversores están tomando beneficios en aquello que más ha subido, y trasladando sus posiciones a los activos con peor comportamiento pasado. Una rotación entre activos que en el pasado se produjo antes del fin de los mercados alcistas.