Principales citas macroeconómicas: encuesta ZEW Alemania

En Estados Unidos no habrá citas de interés.

En Europa, conoceremos los datos adelantados de agosto de la encuesta ZEW de expectativas para la Eurozona (vs 48,1previo), y las encuestas ZEW de Expectativas (17e vs 27,1 previo) y de situación actual (54e y 61,8 previo) de Alemania.
Mercados financieros: apertura ligeramente a la baja

La menor tensión en Ucrania y el alto el fuego en Gaza (de 72 horas) con Israel y Palestina habiendo comenzado las conversaciones para poner fin al conflicto permitieron un cierre en positivo de los mercados europeos que esta mañana apuntan a una apertura ligeramente a la baja.

Unas bolsas cuya dirección estará determinada por las encuestas ZEW en Alemania y la Eurozona, con esperada caída del componente de expectativas en el país germano (hasta 17e desde 27,1) reflejando las tensiones geopolíticas en Rusia-Ucrania. Un deterioro que pensamos el mercado debería tener ya descontado, salvo sorpresas.

También esta mañana hemos conocido cifras en Japón que se han situado muy en línea con las estimaciones. El índice de precios a la producción de julio avanza +0,3% mensual (vs +0,4%e vs +0,2% anterior) situando la tasa anual en +4,3% (vs +4,4%e i.a vs 4,6% en junio), y la producción industrial final de junio ha registrado un descenso del -3,4% mensual (vs -3,3% previo) y crecimiento del +3,1% i.a (vs +3,2% anterior).

A corto plazo, la falta de catalizadores para ver unos índices nuevamente en zona de máximos y la volatilidad serán dos factores a tener en cuenta, en un contexto donde la recuperación económica en Europa pierde pulso (atentos el jueves a los datos del PIB) y algunas economías emergentes clave están dando señales de debilidad con riesgo en algunos casos de entrada en recesión.

A nivel técnico vigilaremos: Ibex 9.650 – 11.200, en el Eurostoxx 2.900-3.300 y S&P 1.900 – 2.000 puntos.
Principales citas empresariales: resultados Henkel, Abengoa

En Europa, presentarán resultados Henkel y Prudential.

En España será el turno para Abengoa (a cierre de mercado).

Análisis de mercados: jornada con notables revalorizaciones en todas las bolsas europeas

Cerramos la jornada con notables revalorizaciones en todas las plazas europeas gracias a la relajación de las tensiones geopolíticas, debido a que Rusia ha dado por finalizado los ejercicios militares en la frontera con Ucrania y también por la tregua en Gaza. Estos aspectos quedaron recogidos principalmente en el DAX, que fue uno de los índices más penalizados en jornadas anteriores, tras subir +1,90%. Por su parte, el Ibex cerró la sesión acumulando un repunte de +0,88% quedándose al borde de los 10.200 puntos, pese al lastre del sector bancario. De este modo, los valores que tuvieron peor comportamiento fueron BBVA (+0,15%), Iberdrola (+0,21%) y Banco Sabadell (+0,27%). Al otro lado de la balance estuvieron Sacyr (+6,29%), Gamesa (+4,72%) e IAG (+4,72%).
Análisis de empresas: Caixabank habría vendido una cartera de créditos fallidos por importe de 700 mln de euros

Sector Financiero. Según prensa y a falta de comunicado oficial, Caixabank habría vendido una cartera de créditos fallidos de grandes empresas por importe de 700 mln de euros al fondo estadounidense D.E. Shaw. Mientras que BBVA habría puesto a la venta una cartera de 2.000 mln de euros de créditos morosos. Noticia sin impacto en cotización que confirma la continuidad en las políticas de saneamiento de balance que están llevando a cabo todas las entidades.
 
La Cartera de 5 Grandes Española está compuesta por: DIA, BME, Mapfre, Repsol y Técnicas Reunidas. La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2014 es de -2,26% (rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +17,57% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005, +6% en 2004).