Abengoa actualiza su plan de optimización de su estructura financiera

11 de diciembre de 2014.- Abengoa, S.A. (“Abengoa”, MCE: ABG.B/P SM/NASDAQ: ABGB),

compañía internacional que aplica soluciones tecnológicas innovadoras para el desarrollo sostenible en los sectores de energía y medioambiente, actualiza su plan de optimización de su estructura financiera a través de tres iniciativas principales:

1. Abengoa tiene intención de reducir su participación en Abengoa Yield (NASDAQ: ABY) a no menos del 51% del capital actual de Abengoa Yield, sujeto a condiciones de mercado. El acuerdo ROFO entre las dos sociedades se ha reforzado y el gobierno corporativo de Abengoa Yield se revisará para reforzar el papel de los consejeros independientes.

2. Acelerar la venta de activos a Abengoa Yield a través de una segunda venta, actualmente en fase de negociación, y una tercera venta ya en discusión. Estas dos ventas de activos representarían un precio de venta (“equity value”) situado entre 170 M y 200 M de dólares americanos, aproximadamente.

3. Continuar desarrollando la estrategia de Abengoa Greenfield con la creación de una joint venture con socios externos que invertirán en un portafolio de activos concesionales en construcción, así como en nuevos activos concesionales en desarrollo. Esto permitirá a Abengoa alcanzar su objetivo de compartir sus

inversiones durante la fase de construcción con socios muy sólidos, reforzando así su modelo de negocio menos intensivo en inversiones de capital. Abengoa actualizará sobre el progreso de la sociedad Greenfield durante la call de resultados del cuarto trimestre, si no antes.

Manuel Sánchez, Consejero Delegado de Abengoa manifestó: “seguimos trabajando para fortalecer el modelo financiero de nuestra compañía con el objetivo de asegurar el éxito de Abengoa en mercados de alto crecimiento alrededor del mundo. Queremos tener una ABY más independiente, al mismo tiempo que se beneficia aún más del patrocinio de Abengoa. Adicionalmente, queremos traer a Greenfield a un selecto grupo de socios inversores de primera línea para continuar con los 20 años de trayectoria exitosa en el desarrollo de proyectos de infraestructura en energía y agua en geografías estratégicas. 

En nuestra opinión

El 3 de diciembre Standard & Poor´s (S&P) comunicaba que mantenia sin cambio el ranting de la compañía y añadía una "perspectiva positiva" sobre la misma a la espera de lo siguiente:

S&P cree que Abengoa mantiene el plan de reducir su participación en esta filial del 64 % al 50 % a corto plazo, lo que implicará que la mayor parte de la deuda asociada a ella saldrá del balance.

De esta forma mejorará tanto la deuda consolidada como los ratios crediticios de la compañía.

La noticia de hoy es muy positiva ya que sigue la hoja de ruta marcada, por tanto se puede esperar una próxima mejora de rating una vez se lleven a cabo los ajustes

Por técnico mañana puede confirmar un movimiento importante.

En el grafico que mostramos a continuación se aprecia una nueva directriz alcista y una directriz bajista que ha sido superada por muy poco.

Mañana debe lograr la gesta, se espera apertura bajista del mercado entorno a un 0,60%, pero si ABENGOA es capaz de abrir al alza superando 2,09€ que fueron los máximos alcanzados en la sesión de hoy y no cierra en rojo confirmaría un movimiento importante.

Este movimiento nos debería llevar de primeras a los máximos alcanzados el pasado viernes en los 2,22€, si consigue superar estos máximos el objetivo lo situaríamos en 2,56-2,64€, muy ambicioso si, pero realizable ya que las noticias acompañan.

Por todo esto y la noticia apuntada anteriormente será un día clave.

Es una pena que el mercado se encuentre en un momento difícil por que podríamos estar por encima de 2,22€, pero es lo que hay.