OHL. Tras las últimas noticias aparecidas en prensa acerca de nuevas presuntas malas prácticas en la filial OHL México, el Gobierno mexicano ha decidido abrir investigación sobre los contratos de cada uno de los activos que la compañía tiene en el país (anteriormente decidió congelar la subida de tarifa prevista en Viaducto Bicentenario). Esto ha provocado que la acción de OHL se haya visto castigada (-13% desde el inicio de la crisis). Nos mantendríamos al margen en el corto plazo, consideramos clave la publicación del resultado sobre la investigación llevada a cabo por el Gobierno mexicano, si bien recordamos que se realizó una auditoría por parte de una consultora independiente cuyo resultado reflejó que las subidas de tarifa en Viaducto Bicentenario cumplían con la normativa de los contratos. Asumiendo que el resultado de la investigación sea también positivo seguimos observando un interesante potencial en el medio-largo plazo (+30%).

En nuestra valoración de OHL (P.O. 23,95 eur/acc) el peso de OHL México equivale a 8,4 eur/acc. En la última sesión la acción de OHL México cedió un -7% (-33% desde las primeras filtraciones). El próximo día 5 de junio la compañía repartirá un dividendo de 0,35 eur/acc (25% pay-out), equivalente a un 2% de RPD.